百盛中国比较百盛餐饮，选哪个？

颠末几天由最低位24元大年夜升19.41%至最高位28.66, ,终于在7/11回吐, 笔者总算没有先容错。本日再阐发明价位的投资代价， 以下是YUM 全球的最新看护布告, 我们可以从全球以前3季看到中国部的成就:

此中中国部占全球比重异常优劣, 第3季盈利已经跨越总体1半有53%，首3季也靠近44%。

首3季营销4.77B,盈利751M,第3季营销1.88B,盈利348M。

整年估算：

1 假如按第三季的成长，乐不雅整年营销6.65B,盈利1099M,

2 但守旧一点，按匀称比例则整年营销6.36B,盈利1001M,

要留意有一笔用度在未分拆前是不用谋略，它便是License Fee，在YUMC申报上曾经谋略，若按分拆条约，上一年中国部是必要付全球269M的按贩卖谋略的license fee。

由于本年第3季中国部贩卖同比上升，但YTD则下跌，于是笔者估算整年的贩卖，license fee和上年也应该是差不多，以是整年的税前盈利会是：

1 乐不雅1099M-269M=830M

2 匀称1001M-269M=732M。

除税后盈利则会是1）539M和2）476M

估值方面，在另一文件上，治理层说终极股票发行量有可能是410M，以是按昨天收时值是26.71谋略，总市值会是10951M，PE为20倍和23倍。

昨天百胜中国(YUMC)很多获利盆涌现，回吐了3.15%， 笔者估算仍旧会有部分获利的投资者沽货，但长线的投资者是很难在20-23倍PE下沽出全中国最大年夜的餐食龙头股。

至于百胜全球百胜餐饮(YUM) ，笔者也异常喜好，并在礼拜五以59元多购入，昨天收时值为62.01，上升了3.68%， 一样平常人以为分拆了中国后全球会小了一个金蛋，实际上百胜全球仍是可以透过License Fee享受中国部不段成长的红利，另一方面百胜全球的营业由于地源较广，颠簸性也较低。

当然中国部较低的PE仍旧是异常吸引。

(责任编辑：vv)