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002087股票杜绝天方夜谭,这种方法判断估值最合理上市公司

2020-08-01 股票入门 评论 阅读
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杜绝天方夜谭,这种措施判断估值最合理

上市公司我们熟知的公司估值措施:PE估值法、PB估值法、PEG估值法、自由现金流贴现法等。我们首先看下自由现金流贴现法。这个是巴菲特保举的,优点是根据公司自身的估值措施,是绝对估值措施,不参考市场的PE,但毛病是自由现金流无法猜测,应该说很难,轻细猜测差错点,估值就很远了,以是巴菲特强调能力圈,这个能力圈真的有点太难了!以是一样平常不得当散户估值。

第二种是PE估值法,这个措施聂夫和大年夜卫雷得曼用的对照多,是采纳的相对估值法。比 如大年夜盘是20倍PE,你选择低于市场1半的PE的公司股票然后等公司修复到跟市场一样的PE,这个措施很不错,但很多人漠视了条件,公司能够维持稳定的增 长大年夜于即是百分之8的净利润增长,很多人直接就看到PE低于一半就买入了,都没钻研未来公司能否维持利润增长这个条件,结果很多人买了10倍PE 第二年公司利润下滑变成了20倍PE 然后变成30倍PE,40倍PE吃亏,以是这个措施必然要留意条件利润继承增长,代价投资最怕盈利弗成持续性,这个是低PE投资轻易漠视的地方!

还 有为什么是大年夜于即是百分之8的增长,比如大年夜盘是20倍PE,结果跌到10倍PE,你的股票依然是10倍PE,但不会影响你的股票9年翻倍,由于我们知道复 利72轨则,假如利润增长维持最小的百分之8、9年就可以翻倍,每股收益,那么估值不修复,你的股票也翻倍了,也相称于复利百分之11。

第三种措施:PEG估值法,是彼得林奇对照推重的。意思是用股票的PE除以未来复合增长率,小于一半便是低估,但这也有个问题,便是增长率不能太高,一样平常适用于利润增长率不能高于百分之30的公司。

我们知道:股票价格=利润增长率*每股收益,这个是根据PEG公式退出来的,假设一个公司增长率是100,每股收益是1元,假如你依然要套用的话,我们看看第一年公司代价是100元*1元=100元。

第二年公司增长率降为百分之50,每股收益为1.5元,我们看到公司代价变成了50*1.5=75元。

第三年002087股票公司增长率降为百分之30,每股收益1.95元公司代价变成了30*1.95=58.5元。

这肯定是差错的,我们知道 只要公司不停持续的赢利 公司代价只会越来越高,纵然增长率放缓。

但估值不会呈现这种环境 越来越低,以是这个PEG估值措施 也存在他的局限性。

第四种:PB估值法,这个着实也是相对估值法的一种,同样也是跟大年夜盘对照。跟历史对照,跟行业对照。选择低估的股票,但条件也是要有盈利的持续性,要有优越赢利的预期,否则跌到净资产以下,也是很正常的,由于不赢利的净资产多的是。

估值措施都有利弊,首先要知道毛病和优点,然后加以规避,使用他们的优点,然后采纳多种估值措施综合斟酌,我信托这样的胜算会更大年夜些!也能取得不错的回报!

举个例子:比如格力电器,市盈率是10倍,大年夜盘今朝PE匀称在20倍阁下,我们知道家电行业格力电器虽然近期利润增速放缓,未来三年保持百分之15-20是没问题的,以是它的PE只会越来越低。以是这个便是显着低估的,这便是经由过程低PE估值。

PEG估值:由于格力电器未来三年按照百分之20的增长率。复合PEG估值的增长率范围现在PE是10倍。

10/20=0.5也相符低估。

以是你经由过程多种估值措施 就可以判断格力电器是低估的,合理估值应该在50元阁下。

一样平常估值算出来了,按照安然边际打5折就可以买入了 也便是25元 可以进了。

一样平常估值出来了,我一样平常是按照5折、4折、3折分批建仓。5折的价格是建第一批仓,4折建第二批,3折建第三批,由于5折的价格常有,4折的价格不常常有但 也有,3折的价格很难见到 以是分三次买入,问题就不大年夜了,以是格力电器25元你可以买第一批,然后20元买第二批,15元买着末一批,这样你建仓问题就不大年夜,应该能赚到钱!

(责任编辑:vv)

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