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套利交易流程认识了套利交易的风险、好处和不足之处

2020-03-30 期货配资 评论 阅读
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认识了套利交易的风险、好处和不足之处,这样我们就可以对套利进行一个基本分析,在分析之前我们先来认识套利交易的流程。
  
  在计算期货价格波动的相关性系数时,我们可以将两个合约每天的收盘价#为一个离散性随机变量。假定某合约的收盘价为变量X,另一个合约的收盘f}为变量Y:
  
  Z(相关系数)=E(Xi - X')(Y - Y')
  
  Sx xSy
  
  公式中:
  
  ●X,:变量X的样本均值。
  
  ●Y':变量】,的样本均值。
  
  利用上面的公式,我们可以计算出两个合约之间的相关系数;验,可以证明这两者间的相关性大小。实践的经验表明,相关系数Z 之间的期货品种间套利效果比较好。如果相关性过高,风险固然相空间太小,收益率较低;而如果相关性过低,套利空间会明显加j
  
  著提高,但风险也会大为增加。
  
  2.并找到它们的套利的空间
  
  两种相关性和联动性极好的期货合约,它们的历史价差变化坐规律。大多数情况下,其价差变化会在一定幅度内波动,极少有侈边沿的情况。当价差扩大或缩小到一定程度之后,其后的价差波司方向变化。从历史上的变化情况来看,这种价差在一定幅度内的著个大概率事件。
  
  对于两个期货合约之间的价格的关系,一般需要进行相应的娄为直观的方法就是用价格比来表示。将数据处理到一张图上,就可价格比曲线图,考察价格比曲线的长期波动情况,可以找出套利的
  
  通俗地讲,两合约的比价扩大到一定程度时就会不断地缩小,定程度时又会不断地扩大,如此循环往复。确定套利空间,就是雪何种情况下进行建立套利头寸,在何种情况下要对冲离场。
  
  3.最后研究套利方案的可行性
  
  拟套利的期货合约应有足够的流通性和足够的容量,并且互相于套利盘出入。合约的持仓量在拟套利头寸数量的10倍以上比较进出不便会严重影响操作效果,所以说资金仓位也非常的重要。
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